近来持续在留意军工板块, 发觉市场之中有一种标的格外引人注意, 那便是那些市值不算巨大, 然而技术在特定某个细分领域处于垄断位置的军工企业。有好些人一旦提及军工便将目光聚焦于中航系、航发系这些堪称大白马的股票, 可实际上小盘军工股里面也潜藏着诸多机遇。
军工龙头小盘股有哪些值得关注的
军工行业的产业链是很长的, 它起始于上游的材料、元器件部分, 接着深入到中游的整机总装环节, 而后又拓展至下游的运营维护阶段, 在每个环节当中, 都存在着各自所属领域的头部企业。这些企业的规模一般来说并不是很大, 其中有的企业总市值仅仅只有几十亿, 然而, 由于它们掌握着核心技术, 或者具备独家资质, 所以其业绩波动程度, 反而不像大盘股那般明显。
我较为留意的是那些于特定领域具备独家供应资格的企业 , 像是某些导弹导引头的芯片供应商 、舰载电子系统的集成商 , 这类公司通常客户集中度较高 , 然而订单稳定性同样较强 , 它们不一定能够在大盘行情之中跑出翻倍行情 , 可是在震荡市里表现往往比所想象的更为坚挺。
挑选这类股票, 不能仅仅依据名字当中是否存在“军工”这两个字来判断。存在一些公司, 仅仅是在蹭概念，然而实际上军工业务所占的比例还不到百分之五。真正具备值得深入研究价值的, 是要去查看财报里军工相关的收入所占的比例, 以及军方客户的集中度, 另外还要看研发费用当中究竟有多少是朝着军品方向进行投入的。
军工龙头小盘怎么看怎么选
留意这类公司时, 于我的经验而言, 关键需盯住三个指标。其一为订单能见度, 军工企业的排产计划常常会提前半年, 甚至是一年, 倘若能在公告之中发现存在大额合同, 或者有定向增发募投项目指向军工产能扩张的情况, 那就表明业务基本面较为扎实。其二是毛利率变化趋势, 军工企业的定价机制与普通消费品不太具备相同之处, 新产品定价相对而言是有保障的, 毛利率稳定地向上提升通常意味着产品竞争力正在增强。第三点是研发投入的强度, 军工这个行业技术迭代的速度很快, 对于那些研发费用率低于百分之五的企业要谨慎地去看待句号。
另一个容易被人放在一边不予重视的维度是股东结构, 有许多军工小盘股里的股东名单当中, 存在着国有资本运营公司或者地方国资平台, 这类股东的存在, 一方面意味着企业有着体制内资源作为一种支撑效应, 另一方面也暗示着公司大概有可能正在等待资产注入或者进行资产重组的机会窗口。当然了, 这类预期绝不能够被当作主要的投资逻辑来考量, 更多地是把它作为一个额外加分的项目来进行看待。
若想深入去了解这类公司的资料, 那么可以去参考一些专业的财经数据平台。我之前曾看过www.eyzhijia.cn上的一些军工行业梳理报告 , 其中包含有关于小盘军工企业的财务对比 , 以及产业链分析 , 其数据较为全面 , 对于筛选标的有着一定的参考价值。
投资军工小盘股的逻辑实际上并非繁杂, 重点在于寻得恰当的细分赛道, 挑中正确的龙头公司, 等到确切的合适估值范围该类企业不会因市场情绪变动引发大幅涨跌, 适宜那乐意花费时间开展功课的投资者缓缓追踪。
