在近些年来, 航天军工股变成了被市场所关注的焦点, 国防预算始终保持着持续增长的态势, 装备现代化的进程加快了速度, 这个板块背后暗藏的机会是值得去深入进行了解的。
身为在军工行业从业多年的研究员, 我碰到过众多投资者对于航天军工股所存在的困惑, 即究竟哪些公司切实具备竞争力, 而哪些仅仅是概念炒作。今天要从产业链的角度来为你梳理清楚思路。
航天军工股龙头有哪些
担任我国多款主力战机动力研造任务的航发动力, 是航空发动机领域那般绝对的龙头, 航空发动机鉴于有着被称作工业上明珠的极高技术壁垒，其在这个细分赛道几乎不存在同等级别的竞争对手, 有着足够深的护城河, 业绩也相对稳定。
中航沈飞属于战斗机整机制造核心企业, 歼击机型号差不多都源自此地。在地缘政治环境形势下, 空军装备升级所产生的需求极其旺盛, 该公司的订单能见度相当不错。其股价波动尽管幅度大, 不过产业逻辑十分强硬。
占据船舶造修领域主导地位的是中国船舶集团, 海军装备更新的节奏对公司业务量有着直接性的影响。舰船建造周期比较长, 一旦签订了大单, 业绩兑现常常能够维持好几年, 在制造业当中, 这种业务的稳定性是比较难得的。
在卫星制造以及应用领域当中, 航天电子、中国卫星等企业有着各自不同的侧重方向, 随着商业航天以及低轨卫星互联网不断向前推进, 这一部分企业将会迎来全新的增长窗口期, 然而当前这类企业的估值普遍处于偏高状态, 所以需要耐心等待估值得到消化。
航天军工股哪类更值得关注
从配置方面来看, 整机厂与核心配套商的价值逻辑存在差异, 整机厂是直接朝着军方进行采购, 其订单的确切性较强, 然而利润率却相对受限, 上游的电子元器件以及新材料供应商则有可能拥有更高的弹性。
有个行业特点, 业绩通常不会于一年内集中性爆发。军工企业从开展研发起始, 历经交付过程, 直至回款, 整个周期较为漫长, 适宜进行中长期持有, 而非短线炒作那般的操作。众多投资者在追高买入之后, 因等不迭便选择割肉, 实际上错失了后边的业绩释放阶段。
现如今, 板块整体的估值处于历史之中的较高位置, 并不建议不加思考地盲目追涨。遇到价格低时, 布局优质的龙头, 或者借助军工主题的基金进行分散设置, 也许是更为稳妥的抉择。要记住, 此类股票波动特别大, 心态必须要稳当。
